“El ciudadano medio percibe que su sueldo no cunde”

Una persona puede sentirse satisfecha porque le han subido el sueldo un 3%, pero si los precios han subido un 5%, en realidad ha perdido poder adquisitivo. Este error de percepción es clave porque permite que la inflación pase más desapercibida. Las personas tienden a pensar en términos de euros, no en términos de lo que esos euros pueden comprar. Por eso es tan importante introducir la idea de “dinero real”: no cuánto tienes, sino qué puedes hacer con ese dinero. El Faro de Melilla entrevista a Carlos Medrano Sola (www.carlosmedranosola.com)  autor del libro  Inflación, el robo del milenio. Es licenciado en Economía por la Universidad Pública de Navarra en 1995 y su trayectoria se caracteriza por una constante evolución y aprendizaje, destacando su MBA por la Cámara Navarra de Comercio e Industria y EDAE en 2003, entre otras formaciones.  El economista se destaca por su enfoque humanista, que entiede que el corazón de cada negocio son las personas por lo que prioriza el desarrollo del talento y del bienestar de los equipos con los que trabaja.

 Podrá interesar a cualquier persona que tenga la sensación de que su esfuerzo no se traduce en una mejora proporcional de su bienestar económico y que tenga interés por entender cómo funciona el dinero y por qué la economía afecta tanto a nuestra vida diaria. Es especialmente útil para autónomos, pequeños empresarios y profesionales que necesitan tomar decisiones financieras en un entorno incierto.

-Cada vez compramos menos con el mismo dinero. ¿Qué nombre pondríamos a este fenómeno?

-A ese fenómeno lo llamamos inflación, aunque conviene entender bien qué significa. Muchas veces se define como una “subida generalizada de precios”, pero esa es solo la consecuencia visible. En realidad, la inflación es la pérdida de poder adquisitivo del dinero. Es decir, el dinero vale menos y por eso necesitamos más unidades monetarias para comprar lo mismo. Esto tiene un efecto muy concreto en la vida cotidiana: el ciudadano medio percibe que su sueldo no cunde, que llenar la cesta de la compra es cada vez más caro o que ahorrar resulta más difícil. Y lo más importante: ocurre de forma silenciosa.

-¿Qué es “la ilusión monetaria”?

-La ilusión monetaria es un fenómeno psicológico muy extendido que nos lleva a fijarnos en el valor nominal del dinero, en lugar de su valor real. Por ejemplo, una persona puede sentirse satisfecha porque le han subido el sueldo un 3%, pero si los precios han subido un 5%, en realidad ha perdido poder adquisitivo.

Este error de percepción es clave porque permite que la inflación pase más desapercibida. Las personas tienden a pensar en términos de euros, no en términos de lo que esos euros pueden comprar. Por eso es tan importante introducir la idea de “dinero real”: no cuánto tienes, sino qué puedes hacer con ese dinero.

-¿Estamos ante una mala racha económica o hay algo más detrás?

-No estamos simplemente ante una mala racha o un fenómeno pasajero. Hay factores coyunturales, por supuesto (crisis energéticas, tensiones geopolíticas, problemas en las cadenas de suministro), pero el núcleo del problema es más profundo. Desde hace décadas, los sistemas monetarios modernos se basan en la expansión del dinero y del crédito. Cuando los bancos centrales aumentan la cantidad de dinero en circulación, lo que están haciendo es diluir el valor de cada unidad monetaria existente. Es un proceso que no siempre se percibe de inmediato, pero que termina reflejándose en los precios. Por tanto, no es solo “mala suerte económica”. Es el resultado de un diseño institucional que favorece la creación de dinero de forma continuada. Y eso tiene consecuencias acumulativas a largo plazo. Es como si tenemos una sopa rica y nutritiva a la que le echamos agua, al final, si echas demasiada agua, pues se convertirá en algo insípido.

-¿Cuál es la tesis de su libro Inflación, el robo del milenio?

-La tesis central del libro es que la inflación actúa como un impuesto oculto. A diferencia de los impuestos tradicionales, que se aprueban en parlamentos y se explican a los ciudadanos, la inflación no se presenta como tal. Sin embargo, reduce el poder adquisitivo de todos. Además, no afecta a todos por igual. Quienes están más cerca de la creación del dinero —gobiernos, grandes instituciones financieras— se benefician antes de que los precios suban. En cambio, los ciudadanos de a pie, los ahorradores o quienes tienen ingresos fijos, sufren más sus efectos. Esto genera una redistribución silenciosa de riqueza.

Por eso hablo de “robo del milenio”. No en un sentido literal, sino para llamar la atención sobre su magnitud y su carácter poco visible. Es un proceso constante, acumulativo y que pocas personas comprenden en profundidad.

-El dinero real, ¿en qué se diferencia del euro?

-El concepto de “dinero real” hace referencia a un dinero que mantiene su valor en el tiempo, que no puede ser creado de forma arbitraria y que sirve como reserva fiable de riqueza. Históricamente, el oro ha cumplido esa función, porque su cantidad es limitada y su extracción requiere esfuerzo y coste.

El euro, como otras monedas actuales, es dinero fiduciario. Esto significa que no está respaldado por un activo físico, sino por la confianza en las instituciones que lo emiten. Su valor depende de decisiones de política monetaria, y puede expandirse en función de objetivos económicos o financieros. La diferencia clave es esa: el dinero fiduciario puede crearse en grandes cantidades, mientras que el dinero “duro” o real tiene límites. Y cuando algo puede multiplicarse sin límite, tiende a perder valor con el tiempo.

-¿Quién controla el dinero?

-El control del dinero recae fundamentalmente en los bancos centrales, como el Banco Central Europeo en el caso del euro. Estas instituciones tienen la capacidad de decidir cuánta liquidez hay en el sistema, fijar tipos de interés y, en general, influir en las condiciones financieras de toda la economía. Y ojo, detrás de ellos están los políticos que los nombran en sus puestos directivos. Y detrás de los políticos estamos los votantes.

Junto a ellos, el sistema bancario también desempeña un papel importante, ya que a través del crédito se multiplica el dinero en circulación. Es decir, el dinero no solo se crea en el banco central, sino también en el proceso de concesión de préstamos. Este modelo otorga un enorme poder a estas instituciones, porque sus decisiones afectan directamente al ahorro, la inversión, el consumo y, en última instancia, al nivel de vida de las personas.

-¿A quién recomendaría este libro?

-Recomendaría el libro a cualquier persona que tenga la sensación de que su esfuerzo no se traduce en una mejora proporcional de su bienestar económico. Es especialmente útil para autónomos, pequeños empresarios y profesionales que necesitan tomar decisiones financieras en un entorno incierto.

Pero también es un libro pensado para el público general. No requiere conocimientos técnicos avanzados, sino interés por entender cómo funciona el dinero y por qué la economía afecta tanto a nuestra vida diaria.

Comprender la inflación no es una cuestión académica, sino práctica. Permite tomar mejores decisiones, proteger el ahorro y tener una visión más crítica sobre las políticas económicas. En definitiva, es una herramienta de libertad individual.